“Piyasalarda gerçek karakter, sular sakinken değil; fırtına koptuğunda, herkes pusulasını şaşırırken belli olur. Bu vesileyle, bizim pusulamız 2035 ufkuna ayarlı ve her dalga bizi limana biraz daha yaklaştırıyor.” — KumbaramDolu
Şubat ayı ekonomi tarihine “volatilitenin geri dönüşü” olarak geçen bir ay oldu. Tüm bunlara sebep olan her zamanki gibi; Trump yönetiminin hamleleri, İran ile tırmanan bölgesel gerginlikti. Ayrıca, kripto piyasalarındaki sert kış koşulları, portföy yönetiminin önemini bir kez daha kanıtladı.
Portföy Raporu’na geçmeden önce; ABD Borsaları, Kripto, Altın, Gümüş ve Bist100 endeksini kısa notlar şeklinde aşağıdaki gibi değerlendirelim:
Piyasa Görünümü
ABD Borsaları: Teknoloji ve Politika Kıskacında
ABD borsaları, Trump yönetiminin ikinci yılına girmesiyle birlikte yeni ticaret tarifeleri ve vergi düzenlemelerini fiyatlamaya devam etti. Bu sebeple, S&P 500 ve Nasdaq özellikle yapay zeka ve enerji sektöründeki regülasyon haberleriyle dalgalı bir seyir izledi. Aynı zamanda, enflasyon verilerinin beklentilerin bir tık üzerinde gelmesi, Fed’in faiz indirimi takvimi konusunda piyasayı biraz huzursuz etti.
Kripto Piyasası: Şubat Ayında “Dijital Deprem”
Kripto yatırımcıları için tam anlamıyla bir stres testi, hatta bir servet erimesi dönemi oldu. Piyasadaki iyimserlik, Trump-İran gerginliğinin yarattığı riskten kaçış dalgasıyla yerini panik satışlarına bıraktı.
- Bitcoin (BTC): Ay başında aslında umut vadeden seviyelerdeydi. Fakat ay kapanışında 64.123 $ seviyesine kadar gerileyerek %27 değer kaybetti. Bu sebeple ay içerisinde dolar bazlı ciddi bir kayıp yaşadı.
- Ethereum (ETH): En büyük darbeyi alan taraftaydı ve 1.872 $ seviyesine çakılarak %36 gibi yıkıcı bir düşüş yaşadı. Akıllı kontrat platformlarındaki likidite çıkışı, Şubat ayını Ethereum yatırımcıları için tam bir kabusa çevirdi.
Yukarıda bahsettiğim tüm olumsuz senaryoya rağmen, uzun vadede belirli bir amacı olan, kurumsal kriptolarda gelecek öngörüyorum.
KumbaramDolu Notu:
“Rakamlar yalan söylemez: Şubat ayında kripto tarafında ciddi bir enkaz devraldık fakat şunu unutmayın; biz bu yola çıkarken volatilitenin bu piyasanın fıtratında olduğunu biliyorduk ve en önemlisi olan bu çöküşün toz dumanı dağıldığında hangi varlıkların hala ayakta kalacağıdır. Bu yüzden biz günlük planı bozmadan, her gün toplamaya devam.”
Trump, İran ve Bölgesel Hareketlilik
Ayın ortasında Trump’ın verdiği “10 günlük mühlet” ve Cenevre’deki müzakerelerin tıkanması, piyasalardaki tansiyonu en başından beri yüksek tutuyordu. Bugün itibariyle, ABD ve İsrail’in İran’a yönelik operasyon haberleri, piyasalarda riskten kaçış modunu başlattı. Bu durum, özellikle coğrafi yakınlığımız nedeniyle bizim piyasamızı doğrudan etkiledi.
Borsa İstanbul (BIST): 14.000 Sınırı ve Jeopolitik Baskı
BIST 100 endeksi için Şubat ayı, 14.500 seviyelerinden başlayan bir geri çekilme hikayesi oldu.
- Tansiyon: İran gerginliği, yüksek enflasyon verileri ve faiz beklentileriyle birleşince endeks 14.000 puanın altına sarktı.
- Hisseler: Savunma sanayii kağıtları (ASELS gibi) hareketliliğini korusa da, genel piyasa iştahı zayıf kaldı. Yatırımcılar “bekle-gör” stratejisine geçti.
Döviz ve Emtia: Güvenli Limanlara Hücum
USD/TRY: Kur, Şubat ayını 43,80 – 43,90 bandında, yukarı yönlü bir baskıyla tamamlıyor ve küresel dolar endeksi Trump’ın politikalarıyla güçlü kalmaya devam ediyor.
Altın: Ons altın, inişler çıkışlar yaşasa da jeopolitik risklerin patlamasıyla ayı artıda kapatmayı başardı. Bununla beraber, gram altın tarafında ise hem ons hem de kur desteğiyle yeni zirveler test ediliyor.
Petrol: Orta Doğu’daki arz güvenliği endişeleri, petrol fiyatlarını yeniden hareketlendirerek küresel enflasyon korkularını tetikledi. Bu durum, ülkemizin enflasyonla mücadele ettiği bir dönemde biraz daha zor zamanlar geçirmemize sebebiyet verebilir.
Trump-İran gerginliğiyle ısınan, kripto piyasalarındaki dijital depremle sarsılan, ancak altının güvenli liman rolünü tescillediği bir dönem oldu ama finansal özgürlük yolculuğumuzun sadece yeşil mumlardan ibaret olmadığını biz zaten biliyorduk; bu ayki dalgalanmalar bize ‘kaliteli varlığı uygun fiyata alma’ felsefesini tekrar hatırlattı. Piyasaların genel panoramasını bu şekilde özetledikten sonra, gelin portföyümüzün Şubat ayı performansını ve yaptığımız hamleleri inceleyelim.”
Portföy Raporu
Varlıkların Dağılımı
Şubat ayınını bitirirken, portföyümdeki varlıkların dağılımı aşağıdaki gibidir.
Yapılan Alımlar
Detaylara geçmeden önce hala okumadıysanız, Ocak 2026 portföy raporumu okumanızı öneririm. Okumak için [tıklayınız.]
Bu ay içerisinde toplamda yaklaşık ~73.903 TL (~1.694$) alım gerçekleştirdim. Alımların daha önceki raporlarımda da belirttiğim gibi daha çok ABD Borsası ağırlıklı oldu ve yıl boyunca bu şekilde devam etmesini planlıyorum.
ABD Borsası | ETF & Hisse Alımları
Pastanın en büyük bölümünü ETF alımlarım oluşturdu. ETF tarafına toplamda ~50.811 TL alım gerçekleştirdim ve aldığım ETF’lerin dağılımı aşağıdaki gibidir;
- QDVO | 11 ADET | ~14.532 TL (~334 USD)
- VIG | 1,33 ADET | ~13.341,6 TL (~306 USD)
- FDVV | 5,12 ADET | ~13.341,6 TL (~306 USD)
- QQQM | 0,912 ADET | ~9.596 TL (~220 USD)
Bu alımlarla birlikte ABD Borsasında yer alan şirketler ve ETF’lerin dağımı aşağıdaki gibi şekillendi.
Kripto Varlık Alımları
Kripto varlık tarafına aylık 200 USD civarı bir bütçe ayırmaya çalışıyorum. Tutarın yüksek olmasındaki amaç halka arzlardan elde ettiğim karları da genel olarak kripto alımlarımda değerlendirmemden kaynaklanıyor.
Bu ay ~16.387 TL kripto varlıklara yatırım yapmış oldum. Alımların dağılımı aşağıdaki gibidir:
- BTC | 0.0015 ADET | ~4.658 TL
- ETH | 0.053 ADET | ~4.690 TL
- BNB | 0.176 ADET | ~4.954 TL
- SOL | 0.27 ADET | ~1.040 TL
- TRX | 85 ADET | ~1.045 TL
Bu alımlarla birlikte kripto varlıklarımda dağılım aşağıdaki şekilde gerçekleşti.
BİST ve Fon Alımlarım
Bist kısmı “Portföy Varlıklarının Dağılımı” kısmında gösterdiğim pasta grafikte de anlaşılacağı gibi portföyün ~70%’ini oluşturuyor. Zaten portföy içerisinde amiral gemi olduğundan daha çok sembolik alımlar yaptığım doğrudur ama piyasa şartlarına göre tabi ilerleyen dönemlerde bu durum değişebilir.
Yaklaşık 6.703 TL (~153 USD) alım gerçekleştirdim ve alımların dağılımı aşağıdaki gibidir:
- MGROS | 3 ADET | 1.973 TL
- MPARK | 3 ADET | 1.389 TL
- NKP | 2.886 ADET | 3.342 TL
Bu alımlarımla birlikte ay sonu itibariyle BİST portföyümde yer alan şirketlerimin dağılımı aşağıdaki gibidir:
Kapanış Notları
Raporu yazarken; ABD – İran gerilimi, İran’ın Hürmüz Boğazını kapatması gibi haber akışları devam ediyor ve umarım en kısa sürede tüm insanlık adına savaşlar & gerginlikler son bulur. Bunun haricinde, ülkemiz ve içinde bulunduğumuz yakın coğrafyada gerginlik zaten hiç eksik olmuyor.
Petrol bazlı artışlar, enflasyona etkisi hemen konuşulmaya başlandı bile. Şüphesiz, bu durum uzun süre kalıcı olursa tabii ki verilerde bozulma olacaktır ama yine de haber akışını çok takip edip, felaket tellallığı da yapmaya gerek yok diye düşünüyorum.
Borsa eksi açar ya da artı kapar, petrol çıkar vs. hepsi kısa vadeli döngülerdir. Bu yüzden biz yatırımlarımıza devam edip, kulaklarımızı biraz kapatacağız ve yatırımlarımıza odaklanacağız.
Konuyla ilgili X’de (Eski Twitter) aşağıdaki şekilde bir paylaşım yaparak, düşüncelerimi dile getirmiştim. Dilerseniz, takibe alabilirsiniz!
Okuduğunuz için teşekkür ederim.
KumbaramDolu.